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界面新闻记者 | 杨志锦

因为收益高、风险低，个东说念主贷款曾是银行业最亮眼的增长引擎。但在住户去杠杆、房地产低迷、提前还贷潮多重压力下，营业银行零卖业务正资格最“冷”周期。

从42家A股上市银行看，2021年-2025年间个贷增速低于行业均值的有25家，其中10家出现萎缩。与此同期，17家增速高于行业均值，其中宁波银行（002142.SZ）、成齐银行（601838.SH）、农业银行（601288.SH，01288.HK）等通过互异化策略终了逆势高增，农业银行个贷在此技艺跃居行业首位。

畴前四年，中国银行业的个东说念主贷款疆域资格了如何的洗牌？什么力量在开动这场变局？

界面新闻记者字据同花顺ifind制表

10家银行个贷裁汰

耐久以来，营业银行个东说念主贷款保握10%致使20%以上的高速增长，但2022年后这一增速蓦然降至个位数，2025年仅小幅增长0.5%，零卖信贷业务已显疲态。

央行公布的信贷进出表数据骄横，2025年末个东说念主贷款余额83.2万亿元，比较2021年末增长17%。

界面新闻记者字据央行、同花顺ifind数据制图

零卖信贷疲弱主要有两大原因：一是住户部门服务、收入预期恶化，加杠杆意愿不足致使在去杠杆。二是房地产市集低迷，个东说念主住房贷款难以增长致使不才滑。

“这两年个贷业务发扬照实不足预期，一方面，房地产销售未见起色，市集需求莫得较着改善；另一方面，提前还款也对个贷增长酿成牵涉。”朔方地区某城商行总行信贷部东说念主士对界面新闻记者暗意。

从上市银行看，2021年-2025年间，个贷增速低于行业均值的有25家，占比达到60%。换言之，约六成的上市银行个贷业务莫得跑赢大盘。

其中，10家上市银行个贷余额出现裁汰，主要以城商行、农商行为主。紫金银行（601860.SH）个东说念主贷款降幅达14.9%，为裁汰幅度最大者。

紫金银行并未裸露2021年、2022年的个贷细项数据，因此以2023年、2025年的数据对比教师。财报数据骄横，2023年-2025年间紫金银行个贷余额下降了两成，其中个东说念主恣虐贷孝敬了三分之二的降幅，住房典质贷款孝敬了三分之一的降幅。评级公司的评级叙述称，受提前还贷潮、新增购房需求不足等身分影响，紫金银行个东说念主住房按揭贷款限度握续下降。

在这10家银行中，有两家是股份行，永诀是吉祥银行（000001.SZ）、民生银行（600016.SH）。其中吉祥银行在业内也以零卖特色著称，但连年其零卖业务逶迤尤为剧烈。

财报数据骄横，甩掉2025年末吉祥银行个东说念主贷款余额1.7万亿元，比较2021年末下降了约0.2万亿元。其中，住房按揭贷款飞腾，开云体育(中国)官方网站而信用卡贷款、个东说念主恣虐贷、个东说念主策划贷下降。因为住房按揭贷款有房产当作典质，其风险要比后三类个贷小得多。

吉祥银即将这种结构逶迤刻画为从高风险高收益模式转向中风险中收益模式。吉祥银行摊派零卖的行长助理王军在该行事迹会上暗意：“畴前两年，吉祥银行主动逶迤零卖业务结构，优化风险计策，重塑了增长动能，进程这一阶段的有用逶迤，零卖业务最勤恳的阶段已进程去，多项中枢策划出现了更正向好，零卖业务的拐点依然冉冉出现。”

这一变化从个贷收益率上也体现出来。2021年吉祥银行个东说念主贷款平均收益率7.49%，居上市银行首位；2025年降至4.79%，居上市银行第6位。

当今吉祥银行零卖信贷占比仍超50%，零卖金融特色仍较为融会。在上市银行中，零卖贷款占比过半的银行还有常熟银行（601128.SH）、招商银行（600036.SH，03968.HK）和邮储银行（601658.SH，01658.HK）。

技艺民生银行的个东说念主贷款也下降600多亿元至1.67万亿元。其中，民生银行住房贷款、信用卡贷款出现下降，但小微贷款出现飞腾。字据民生银行的界定，小微贷款是指向小微企业、个体商户等策划商户的企业主提供的贷款。

宁波银行增速最高

应该说，在零卖信贷疲弱的配景下，个东说念主贷款增长放缓在原理之中。

“咱们自身照旧但愿零卖贷款能有一个合理的增长。但从通盘这个词市集来看，需求照实照旧比较弱。什么时辰能稳住、能晋升，博亚boya(中国)我以为主要照旧看大的宏不雅经济环境，银行能作念的空间照实有限。”前述朔方地区城商行总行信贷部东说念主士对界面新闻记者直言。

从上市银行看，2021年-2025年间仍有17家银行个东说念主贷款增速高于行业均值，占比接近四成，其中宁波银行增速最高。

财报数据骄横，甩掉2025年末宁波银行个东说念主贷款余额5345亿元，比较2021年末增长了六成。技艺，宁波银行个东说念主住房贷款增幅最高（174%），尤其在2022年当年就增长了72.3%。

究其原因，2021年奉行的房地产贷款围聚度处治轨制对银行按揭业务产生影响，部分“踩线”银行被动压降个东说念主住房贷款，而宁波银行因有额度空间，可能借机发展个东说念主住房贷款业务，2021年、2022年宁波银行个东说念主住房按揭贷款增速教悔保握高位。

宁波银行个东说念主恣虐贷、个东说念主策划贷在此技艺亦录得可以的涨幅，其中个东说念主恣虐贷增长了55.3%。时于本日，宁波银行个东说念主贷款中的大头仍是恣虐贷，2025年末占比超六成。

其原因在于，宁波银行在恣虐金融方面发力早，恣虐金融板块已酿成传统恣虐贷、消金公司、信用卡三大支握。2022年5月宁波银行收购华融恣虐金融公司，并改名为宁银消金。通过收购恣虐金融派司，宁波银行恣虐贷业务可以在未设银行网点的省市树立直营团队，由此打破城商行异域展业的限制，终了异域获客增量。

财报数据骄横，仅在2023年一年宁银消金总金钱就增长4.6倍至456.71亿元。

如果从区间上看，宁波银行个东说念主贷款快速增长主要在2021年-2023年间，2024年以来个东说念主贷款增速有所放缓，恣虐贷、个东说念主策划贷在2025年出现负增长。“受恣虐信贷市集需求举座偏弱的影响，个东说念主贷款总体限度有所下降。”宁波银行在2025年年报中称。

2021年-2025年间个东说念主贷款增速位居第二的是成齐银行，增幅达53.2%。在业内，成齐银行以极致的城投基建类贷款业务闻明，在城投基建类贷款高速增长的同期，其个东说念主贷款增速也较高，超出市集预期。分析来看，这主要收获于该行恣虐贷和个东说念主策划贷的较快增长。

在宇宙性银行中，农业银行的个贷增长最快。甩掉2025年末农业银行个东说念主贷款余额9.3万亿元，比较2021年末增长约30%。

四年间，农业银行的个东说念主贷款限度接踵超过工商银行（601398.SH，01398.HK ）、开采银行（601939.SH，00939.HK），跃居行业第一位。个东说念主贷款的快速增长亦然农业银行总金钱超过开采银行的蹙迫推能源。

农业银行副行长林立旧年3月在该行事迹会上先容，农业银行个贷业务重心聚焦稳增长、扩内需、惠民生、乡村振兴等畛域，领悟横跨城乡、点多面广的上风，积极知足住户恣虐、小微企业主、个体工商户及纷乱农户融资需求。连年来，农业银行投放个东说念主贷款量在可比同行中增量份额弥远跳跃。

在个东说念主按揭贷款不景气的配景下，农业银行个东说念主贷款增长主要依靠个东说念主策划贷。甩掉2025年末，农业银行个东说念主策划类贷款余额3万亿元，比较2020年增长约2万亿元。

“农行最大的一个特质便是横跨城乡的客户基础和机构布局，这让它在各式冲击和挑战眼前，抗压智商和均衡智商齐更强一些。县域、乡村受宏不雅经济周期、房地产市集逶迤、疫情的影响原来就比城市小，贷款需求比城市要好。”农业银行一位里面东说念主士对界面新闻记者暗意。

无专有偶，另一家深耕乡村和县域的国有大行——邮储银行的个贷增速也较高，达到29%，在42家上市银行中名按序七。

“零卖之王”招商银行个东说念主贷款增长也可以。财报数据骄横，2025年末招商银行个东说念主贷款余额3.72万亿元，比较2021年末增长24.5%。其个贷增长的驱能源主淌若小微贷款、恣虐贷增长较快。

固然，跟着零卖风险的骄横，前期增长较快的个东说念主贷款也可能滚动为不良。比如招商银行2025年末个东说念主贷款不良率为1.06%，比较2021年末飞腾0.25个百分点；宁波银行2025年末个东说念主贷款不良率为1.94%，比较2021年末飞腾0.7个百分点。

“比较于对公贷款，个东说念主贷款的金钱质地数据更委果一些。个东说念主贷款不太容易通过续贷、延期、借新还旧等模式东说念主为掩饰不良。”某股份行金钱欠债部东说念主士对界面新闻记者暗意，“短期看零卖金钱质地照旧有压力博亚boya(中国)，尤其按揭和个东说念主策划性贷款，受外部环境波动和房价着落影响，照旧濒临比较大的逶迤压力。”